投資賺報酬，保險擋風險：醫療險漲價的背後邏輯

保險不是賺錢神器：為什麼實支實付一定會越來越貴？

副標｜實支實付醫療險不是「穩賺不賠」的商品，而是風險管理工具。漲價背後，反映了保險與投資的本質差異。

金句： 保險不是提款機，而是防止你財務破產的安全網。

一、實支實付醫療險：市場熱潮與矛盾

實支實付醫療險，指被保險人因疾病或意外實際發生的醫療費用，可以依單據「實報實銷」，由保險公司支付部分或全部費用。

受歡迎原因：

• 醫療費用持續上升（自費關節、先進癌症療法昂貴）。
• 民眾風險意識提高：怕一場重病掏空積蓄。
• 銷售話術誤導：被包裝成「醫療全險」，甚至「穩賺不賠」。

問題卻隨之而來：

• 逆選擇（健康差的人更積極投保）。
• 道德風險（因有保險而過度使用醫療資源）。
• 理賠壓力提高 → 保費上漲。

專家提醒： 實支實付醫療險漲價，並不是保險公司「任意加價」，而是風險共擔與精算模型的必然結果。

二、保險學的觀點：風險管理的本質

保險的核心價值不在於「賺錢」，而在於風險移轉（Risk Transfer）。

風險共擔機制： 透過繳納保費，眾人把醫療風險集中到保險公司，由公司再依據理賠規則補償。這是一種社會化分攤。

保費計算公式：

保費 = 預期損失 + 營運成本 + 風險附加費

三、投資學的觀點：保險不是投資

很多人誤以為「保費繳出去，將來能賺回來」，這正是投資學裡的錯誤資產配置。事實上：

項目	保險	投資
目的	風險移轉、避免財務破產	追求報酬、累積資產
期望報酬率	負數（扣除成本與利潤）	正數（長期平均可增值）
本質	風險管理工具	財富增值工具

金句： 保險的價值不是報酬，而是避免一次醫療事故讓你破產。

四、保費漲幅與機會成本試算

假設某醫療險初始保費 1 萬元，每年漲幅 5%。10 年後的累計保費支出：

年度	當年保費	累計支出
第 1 年	10,000	10,000
第 5 年	12,155	55,256
第 10 年	16,289	132,067

如果這筆錢改投入年化報酬率 6% 的 ETF，10 年後的累計資產可能超過 170,000 元。這就是機會成本（Opportunity Cost）。

五、保險與財務規劃：保障與投資的分工

完整的財務規劃，應該同時包含保障（防守）與投資（進攻）。

角色	保險	投資
定位	守門員，避免破產	前鋒，創造財富
主要工具	醫療險、壽險、意外險	股票、債券、ETF

金句： 沒有保險，投資報酬可能一夕歸零；沒有投資，保險支出會壓縮你的財富成長。

六、結論：回歸保險的本質

當我們抱怨「實支實付漲價」時，其實忘了保險的本質。保險不是讓你賺錢，而是避免醫療風險讓你財務破產的安全網。

聰明的財務規劃：

• 用最少的保費，買到必要保障。
• 剩餘資金投入投資市場，創造長期現金流。
• 保障與投資各司其職，財務結構才能穩健。

最後提醒： 投資讓你變有錢，保險讓你不會一夕變窮。