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【ETF內幕拆解】00918打敗老將0056,靠的是「設計邏輯」與「時空對位」

✍️ 作者:50歲退休練習生|專注於股息投資與現金流規劃 📍文章摘要 00918 ETF近七次配息皆突破3%,成為市場焦點。相較老將0056,00918以填息速度為核心選股邏輯,設計上更貼近現代投資人對「報酬效率」與「現金流即時性」的雙重需求。這場ETF新舊對決,不只是績效之爭,更是策略與時代的對話。投資前,了解自己比挑商品更重要。 一、 ETF 不是你以為的「完全被動」:核心在於指數設計 許多人初次接觸ETF,會誤以為這是一種「不用選股、只要定期定額」的理財捷徑。這樣的理解,其實只對了一半。 ETF確實是被動投資工具,但它被動的是「追蹤某個指數」,而這個指數本身,卻是由基金公司或指數編製單位主動設計出來的。它包含了明確的選股邏輯、篩選條件與加權方式,甚至反映了一套完整的市場觀點與資金偏好。 也就是說,ETF的背後,是一整套「主動策略」包裝成的「被動工具」。 0056與00918雖然都是高股息ETF,但它們的追蹤指數邏輯截然不同:0056強調預估殖利率,00918則重視填息速度。這些差異,會直接影響投資人所承擔的風險、波動與報酬結構。 二、 00918 的崛起:重視「配得多、回得快」 00918(大華優利高填息30)之所以短期內吸引大量資金關注,是因為它主打兩個投資人最在意的要素: ✅ 現金配息金額夠高 ✅ 除息後股價能夠快速回升(填息快) 它的指數設計邏輯如下: 從台灣市值前150大企業中,篩選出連續四季本業有獲利的公司; 再檢視這些公司過去15次除息記錄,挑出「填息次數最多」的股票; 最後選出30檔作為ETF成分股。 這種設計不只強調「股息多」,更希望解決投資人最常遇到的問題──配完息之後,股價跌掉那筆息怎麼辦? 00918的邏輯,就是盡量挑選能「配息後也回得快」的股票。對於想要穩定現金流、又不希望帳面長期虧損的族群,自然具有吸引力。 三、 0056 的穩定:價值投資的慢火長煮 再來看0056(元大高股息),這檔ETF幾乎是台灣存股族的共同回憶。它的策略也很簡單明瞭:從大型股中挑選未來一年預估殖利率較高的個股,組成指數。 它的優點有三: ✅ 策略透明,容易理解 ✅ 偏向逆勢操作,低價時進場 ✅ 波動相對小,風格穩健 這使得0056非常適合偏好穩定、願意長期持有的投資人。 但缺點也明顯:不考慮填息速度。也就是說,配了息、但股價回不來的情況,在0056中不算少見。...