【ETF內幕拆解】00918打敗老將0056，靠的是「設計邏輯」與「時空對位」
高股息ETF新舊對決：0056 vs 00918，你適合哪一種？ ✍️ 作者：50歲退休練習生｜專注於股息投資與現金流規劃 📍文章摘要 00918 ETF近七次配息皆突破3%，成為市場焦點。相較老將0056，00918以填息速度為核心選股邏輯，設計上更貼近現代投資人對「報酬效率」與「現金流即時性」的雙重需求。這場ETF新舊對決，不只是績效之爭，更是策略與時代的對話。投資前，了解自己比挑商品更重要。 一、ETF不是你以為的「完全被動」：核心在於指數設計 ETF確實是被動投資工具，但它被動的是 追蹤某個指數 ，而這個指數本身，卻由基金公司或指數編製單位主動設計。它包含選股邏輯、篩選條件與加權方式，甚至反映完整市場觀點與資金偏好。 換句話說，ETF背後，是一套「主動策略」包裝成的「被動工具」。 例如0056與00918雖都是高股息ETF，但指數邏輯截然不同：0056強調預估殖利率，00918則重視填息速度，影響投資人承擔的風險、波動與報酬結構。 二、00918的崛起：重視「配得多、回得快」 00918（大華優利高填息30）吸引資金的兩大理由： ✅ 現金配息金額夠高 ✅ 除息後股價能快速回升（填息快） 指數設計邏輯： 從台灣市值前150大企業中，篩選連續四季本業有獲利的公司 檢視這些公司過去15次除息記錄，挑出「填息次數最多」的股票 最後選出30檔作為ETF成分股 目標不只是「股息多」，還希望解決投資人最常遇到的問題──配完息後，股價跌掉那筆息怎麼辦？ 💡 00918的邏輯：挑選能「配息後也回得快」的股票，適合追求穩定現金流又不希望帳面虧損的投資人。 三、0056的穩定：價值投資的慢火長煮 0056（元大高股息）策略簡單明瞭：從大型股中挑選未來一年預估殖利率較高的個股，組成指數。優缺點： ✅ 策略透明，容易理解 ✅ 偏向逆勢操作，低價時進場 ✅ 波動相對小，風格穩健 缺點：不考慮填息速度，配息後股價回不來的情況常見。對在意帳面損益的投資人可能是壓力來源。 四、ETF策略，是「時代對位」的產物 0056成立於2007年，當時ETF市場尚不成熟，高股息策略最受歡迎。進入2020年代： 市場波動加劇 美台利差與通膨影響資金流向 投資人...