00919值得買嗎？別再誤信高股息神話，揭開ETF理財的5大真相！
作者： 50歲退休練習生｜專注於股息投資與現金流規劃，深信穩定現金流是邁向安心退休的關鍵。 透過真實經驗分享如何從理財迷思中走出、建立投資紀律，陪你一起踏上財務自由之路。 投資不是比誰賺得快，而是誰能活得久。 一、投資00919前：你追的是獲利，還是話題？ 近來，在理財社團、YouTube頻道、甚至LINE群組中，"00919"幾乎成了高股息ETF的代名詞。無論是阿姨叔叔、年輕小資族，大家都在問：「00919可以上車嗎？還能不能買？」 這個現象反映出台灣投資人對配息型ETF的渴望——但同時也顯示出，許多人忽略了投資的本質，追逐的是市場熱度與短期填息速度，而非真正的資產配置與風險控管。 我們該問的，其實是：「我投資00919的目的，是什麼？」 二、配息＝報酬嗎？破解「現金流錯覺」 你以為配息就是穩穩賺？其實，配息只是資產的一種「分配形式」，並不代表你賺了錢。 這就要談到股利無關論（Dividend Irrelevance Theory），由兩位經濟學家莫迪利安尼與米勒（Modigliani & Miller）提出。他們指出： 一家公司是否配息，對其真正的總價值沒有影響。 舉個例子： ETF市值22元 配息0.7元後，價格變成21.3元 你帳面上拿到現金，但資產總額其實沒變 這就是「左手進、右手出」。 三、為什麼00919這麼紅？了解ETF背後的商業邏輯 00919主打「高殖利率＋每月配息」，但這不代表它就適合所有人。 ETF的設計背後，其實也是一門生意。話題越熱、資金流入越快，投信賺的管理費就越多。 高股息商品往往 容易被行銷 ，因為「可見可領」，但熱賣≠適合。 四、有效市場假說：別幻想能靠ETF短線致富 根據有效市場假說（EMH），市場價格已反映所有已知資訊。你看到的YT影片、FB分享，大多都「太晚了」。 別以為ETF「穩穩領息」，就不用承擔價格波動風險。追高買入，只會在回檔時傷得更重。 五、三大高股息迷思，你中過幾個？ 迷思一：殖利率越高越好？ 若靠賣出資產填息，這個高殖利率恐怕不持久。 迷思二：ETF不會跌？ ETF也會隨市場修正。2022年時，高股息ETF一樣下跌超過10%。 ...