50歲退休實踐者的股息理財筆記

作者：50歲退休練習生 投資不必枯燥無趣。想像你正準備展開一段人生旅程，面前有三條不同的道路，每條路都代表一種多因子投資策略。沿途的風景、挑戰與步伐，正好映射出策略在五個因子上的特色：價值、動量、品質、規模、低波動。 策略A：穩重的長途旅行 你踏上第一條路，這是一條平坦而寬廣的道路。每一步都穩穩當當，像踏實的背包客慢慢走向遠方。 價值高： 沿途標示著清晰的景點，象徵投資標的價格合理、具內在價值。 動量中等： 步伐穩定，不追求短期衝刺，但持續前進。 品質高： 道路堅固可靠，不易被風吹雨打影響，像高品質公司穩定成長。 規模中等： 旅行裝備適中，不過於龐大也不簡陋，代表中等市值的公司配置。 低波動高： 心理壓力低，即使遇到小坡或小雨也能輕鬆應對。 這條路節奏慢，需要耐心，但長期回報穩定，非常適合追求安全與穩健累積的人。 策略B：熱血的衝刺冒險 你轉向第二條路，這是一條蜿蜒曲折的山路，充滿挑戰與刺激。像熱血賽車手，你時而加速衝刺，時而急轉彎，心跳加速。 價值中等： 標示景點不太固定，有時要快速評估，價格波動較大。 動量高： 步伐快速，追求高速前進，回報潛力大。 品質中等： 道路有些坑洞，需要小心選擇路徑，象徵公司品質有波動。 規模高： 裝備齊全、車輛性能好，像大型公司或高市值投資。 低波動低： 風險大，波動明顯，需要高度心理承受力。 這條路短期刺激、回報潛力高，但風險大，適合喜歡冒險、承受波動的人。 策略C：理性的探索之旅 第三條路是一條林蔭小徑，既有平坦草地，也有小坡和溪流，步伐均衡。你像理性的旅行者，既能欣賞風景，也保持穩定步調。 價值中高： 沿途景點清楚，價格合理，但不完全固定。 動量中等： 偶爾加快步伐探索新景，但不追求極速。 品質高： 道路穩固，遇到小雨小坡也能順利前進。 規模中等： 裝備適中，既方便又可靠。 低波動中高： 風險可控，心理壓力低至中等，平衡穩健與成長。 這是一條兼顧安全與成長的旅程，適合希望平衡穩健與回報的投資人。 投資旅程的反思 三條旅程各有特色： 策略A： 穩重、可靠，適合長期投資，心理壓力低，但短期回報平緩。 策略B： 刺激、快速，適合喜歡冒險的人，回報高但風險大。 策略C： 均衡、理性，...

一場「虛情假意」的商機，卻藏著最真實的人性需求 在人類社會快速變遷的當下， 科技的進步、社交方式的改變，以及少子化帶來的人際疏離 ，共同構築了一種全新的生活樣貌。 今天，我們不必走出家門，就能透過網路滿足生活上的絕大多數需求；而在社交層面，虛擬網絡逐漸取代了實體互動。這種轉變帶來了方便，卻也加深了孤獨。 當「陪伴」成為稀缺品，市場立刻找到了切入口： 寵物、模型公仔，甚至虛擬偶像，正逐漸被視為陪伴的替代品。 🐾 從群居本能到孤獨日常 人類是群居動物，從演化的角度來看， 孤立意味著風險 。 然而，現代社會的高度分工與數位化，讓人不必依賴身邊的社群，也能生存下來。 這種「生理能活，心理孤單」的狀態，使得人們尋找新的慰藉出口。 有伴侶的人，或許能在家庭中得到支持；但 沒有伴侶的人，往往會轉向「非人類」的陪伴 。這也是為什麼寵物會被當成家人，甚至法律上也出現「毛小孩繼承權」、「寵物陪審員」的討論。 💰 經濟學視角：孤獨的貨幣化 從經濟學角度來看，市場永遠不缺乏想像力。 只要有需求，就會有人把它商品化。 寵物店與獸醫整合服務，正是最典型的例子： 過去：買隻狗、帶牠去打針。 現在：從保險、健檢、美容、安親班到臨終照護，一條龍完整服務。 這不是單純的「花錢買狗」，而是一個 持續付費、長期依賴的經濟鏈 。 同樣的邏輯，也適用於公仔。 年輕人收集的，不只是塑膠製品，而是一種 心理慰藉與身份認同 。 市場上限量版、聯名款、盲盒抽卡，背後其實都在操作「稀缺性」與「情感投射」。 孤獨沒有被消除，它只是被標價、被包裝，最後被賣給你。 🧠 心理學視角：為什麼我們甘願付錢？ 心理學研究指出，人有「依附需求」──我們需要連結，需要感受到被理解與陪伴。 但當現實人際關係逐漸破碎、或門檻變高時，人們自然轉向更容易獲得的替代品。 寵物與公仔的差別在於互動性： 寵物會回應、會撒嬌，甚至會影響你的生活節奏。 公仔則是「完全可控」的陪伴，不會拒絕、不會抱怨，隨時都在。 對某些人來說， 這種「無壓力的陪伴」比真實人際更安全、更舒適 。 這也是為什麼學者會稱其為「虛情假意」的商機──情感看似虛擬，但需求卻最真實。 📉 少子化與新型家庭結構 台...

  你以為螢幕裡的專家說的都是真的嗎？ 你以為投資建議只是資訊分享嗎？ 在這個媒體爆炸、短影音主導的時代，信任變成了一種可以交易的商品。 而每一次你「相信」，都有可能被收割成下一片韭菜。 養韭菜自己割？假專家登上財經節目，媒體信任成詐騙新工具 2025/11/02　｜　50歲退休練習生｜　慢理財・社會觀察 南韓最近爆出一起令人錯愕的案件——一名在財經節目中自稱「房地產專家」的男子，竟是詐騙集團成員。警方查出，該集團與節目外包公司勾結，安排毫無專業背景的員工假扮專家，利用節目平台販售「無法開發的土地」，向觀眾收取高價，獲利高達五十多倍。 這起案件震撼了南韓媒體圈，也揭開了資訊時代中一個更深層的問題： 當專業被包裝、信任被商品化，我們究竟還能相信誰？ 這不是單純的詐騙，而是「媒體信任」被利用的詐騙。 一場「假專家」的荒謬戲碼 根據《韓聯社》報導，警方共逮捕了房地產公司代表A（45歲）與節目外包公司人員等共三十餘人。從2021年到2023年間，他們安排公司員工以「房地產專家」身份，在六個不同財經節目中亮相。節目內容全是事先撰寫的劇本，甚至包括投資預測、地價走勢分析與「開發利多」等說詞。 觀眾被節目包裝的專業外觀所吸引：主播點頭、背景地圖、數據圖表、字幕跑馬燈、現場連線——這些符號構成一種「信任幻覺」。人們不會懷疑螢幕裡穿西裝、講話自信的人，反而會懷疑自己是不是「太不了解市場」。 最終，詐騙集團將每坪原價僅1.7萬韓元的土地，以93萬韓元的高價賣出，對外宣稱那是「政府預定開發區」。兩年間，他們向42名投資人吸金22億韓元（約新台幣4,734萬元）。警方表示，這是結合媒體包裝與投資心理的新型詐騙。 在資訊爆炸的時代，真正的風險不是「不知道」，而是「以為自己知道」。 「信任」的商業化：從媒體到短影音 其實，假專家現象並不新鮮。從過去的報紙專欄，到電視財經節目，再到今日的YouTube與短影音平台，「專家」這個角色早已被市場化、標籤化。 在媒體學裡，這被稱為「 信任外包（outsourced trust） 」——我們將原本需要自行查證的知識，外包給能言善道的人。 只要對方具備權威符號：一個頭銜、一張名片、一段媒體出鏡、一支播放破...

當省錢被歌頌成美德時，我們是否忽略了結構性的問題？ 作者： 50歲退休練習生 ｜專注於股息投資與現金流規劃 「當200元成了一種美德，我們到底在讚美智慧，還是讚美不得不的忍耐？」 🍲 序章：當200元成了美德象徵 在網路上一段影片爆紅：一位主婦用 200 元煮出五菜一湯 ，菜色豐盛、擺盤精緻。網友們讚嘆不已： 「這才是人生智慧」、「真正的生活高手」、「比外食健康又省錢」。 但在這些讚美聲背後，我只想問一個問題： 我們到底在讚美什麼？ 是這位主婦的巧手？還是那個不得不精打細算的經濟處境？ 當200元成了「韌性」的象徵，會不會有更多人開始被迫活在這樣的限制裡，卻無法說出自己其實很累？ 💪 韌性，還是結構性的忍耐？ 社會喜歡讚美「苦撐」的故事。 一週生活費 500 元的學生 一人扛三份工還能養小孩的單親媽媽 每天三點半就起床備菜的早餐店阿姨 他們的故事，總讓人感動。但也讓人遺憾—— 為什麼我們只能在逆境中找到價值？ 這種苦撐，常被包裝成「韌性」：好像只要夠努力、夠會撿特價，就能突破萬難。 但事實上， 韌性不該是每個人必須學會的生存技能，它應該是一種選項，而非必需。 🥣 200元的經濟背後，是無形的羞辱 當「省錢」變成一種美德，久而久之，我們甚至會開始指責那些無法省錢的人： 「你不會煮飯嗎？你不會搶特價嗎？你不會比價嗎？」 於是， 貧窮開始被合理化 。 無法選擇被說成「懂生活」 沒有娛樂支出被包裝成「內斂的美學」 用盡心力省每一塊錢，被讚為「財務自由的修煉」 ...

近期，二代健保補充保費政策引發民怨，呈現了長線理性與政策短視之間的衝突。這種現象不僅存在於個人投資市場，也在公務員年改議題上重演。政府的制度設計，往往與個人理性預期不同，無論是投資者還是公務員，都面臨政策激勵與自身利益不一致的挑戰。 金句： 長線理性與政策短視，無論在投資市場還是年改制度，都可能背道而馳。 一、從長線投資理性看制度激勵 長線投資追求複利效應與風險分散，是理性財務決策的核心。同樣地，公務員的退休規劃也屬於長期利益布局。長期持有資產或穩健計算年金，能在波動中保障生活安全。然而，當政策出現反向激勵時，例如二代健保補充保費對長期資產者不利，或年改削減退休年金的預期收益，個人的長線理性與制度設計就會出現衝突。 二、政府視角：現金流與短期壓力優先 政府在設計政策時，往往重視短期現金流與財政壓力。二代健保補充保費設計短線激勵、年改政策削減公務員福利，都是為了減少長期財政負擔。對政府而言，長線承諾意味著未來財政支出增加；而短線措施則可快速改善財務數字。這種短期導向，雖符合理性財政操作，但可能與民眾的長期利益相悖。 三、公務員視角：保障既得利益與生活規劃 對公務員而言，年改涉及既得退休權益與未來生活規劃。過去的年資與薪資結構，形成了對退休年金的合理預期。年改削減福利，等於短期內改變了公務員長期預期，導致心理落差與不滿情緒。這與投資者長線布局被政策逆向懲罰的情況類似，都是制度激勵與個人理性不一致的結果。 金句： 政府眼中是現金流與短期控制，公務員眼中是長線保障；利益視角不同，衝突難免。 四、行為金融學解讀政策與年改矛盾 行為金融學提供理解這種矛盾的工具： 時間不一致性： 政策短期導向，使個人或公務員偏離長期規劃。 激勵相容性： 政策與個人長線利益不一致，導致激勵失效與民怨。 相對剝奪感： 公務員看到政策削減既得權益，類似長線投資者看到短線受益者獲利，易產生制度不公平感。 五、結語：理解制度差異，做理性選擇 無論是投資市場還是公務員年改，政策與個人理性之間的矛盾，都是利益視角不同造成的必然結果。理解這種差異，能幫助個人保持長線理性，制定穩健策略...

黎明前的城市街道依然昏暗，只有路燈投下長長的影子。我在巷口喝著還有餘溫的咖啡，看著另一名外送員騎著電動車經過。他的動作熟練，但眼神中隱藏著疲憊。我不禁想，如果把這座城市當作一個巨大的制度實驗室，平台、外送員、消費者、法律之間的互動，就是最生動的案例。 一、制度主義的視角 制度主義告訴我們，規則與結構塑造行為，而不只是個人選擇。對外送員而言，平台算法、派單制度、評分規則，都是無形的制度力量。歷史制度主義進一步強調，現行制度是長期演化的結果，過去的政策選擇形成了「路徑依賴」，影響今天的外送員報酬與勞動保障。 理性選擇制度論則提供另一種視角：平台、外送員、政府、消費者之間是互動博弈。平台希望最大化利潤，外送員希望獲得穩定收入，政府希望兼顧勞動者保障與產業發展，而消費者追求合理價格。每一方的策略都受到制度框架限制，結果往往不是單純「好」或「壞」，而是一種平衡或折衷。 例如，勞動部預告的《外送員權益保障及外送平台管理法》草案，要求平台為外送員投保第三責任險、意外險、職災保險，並規定時薪不得低於最低工資1.25倍（約245元）。制度的設計雖然明確保障最低收入，但未充分考慮配送距離、等待時間等差異，這種「公式化保障」在制度理論中稱為「有限制度干預」，即制度給予基本框架，但仍留給行動者調整空間。 二、比較法觀察：歐盟與西班牙 我曾經讀過歐盟對平台工作者的報告，標題冷冽而嚴肅：「Platform Work in the EU: Fairness, Transparency, and Social Protection」。報告指出，歐盟多數國家正將外送員重新分類為受勞動法保障的員工，並規定最低工資、工時限制、社會保險義務。這種做法背後，是一種制度調整：將外送員從灰色地帶拉回勞動法框架。 西班牙的「Rider Law」則是一個鮮明例子。2021年起，西班牙明文規定外送員應被認定為員工，而非自由工作者。平台需負責職災保險、社會保險費用，並承擔最低報酬義務。這樣的制度設計使外送員的收入與保障直接受到法律保障，而非單純依賴平台意願或消費者選擇。 想像一下巴塞隆納的夜晚，街道上同樣是電動機車穿梭，但外送員的心情與台灣不同。他們不必為意外擔憂，也不必用每單收入計算是否值得冒險加班。制度的力量，像一盞燈，照亮了職業的不確定性。 三、日本平台規範的細膩設計 ...

  ——便利商店裡，我聽見一段婚姻的崩解 有時，一段婚姻的結束，不是吵架、也不是淚水，而是便利商店裡那句輕描淡寫的：「我想離婚。」 一場偶遇，在統一超商的午後 那天下午三點，我帶著筆電、點了一瓶麥香紅茶，坐在統一超商靠窗的位置。外頭的太陽炙熱得像要烤化整座城市，店裡的冷氣卻穩定而寧靜。那是我最喜歡的時刻——人不多、音樂輕柔，彷彿世界都慢下來。 我原本只是想寫點文章，順便躲避暑氣。誰知道，那個平凡的下午，竟成了我多年後仍會記起的瞬間。 就在我準備打開文件的時候，隔壁桌坐下了一對夫妻，看起來三十多歲。兩人都帶著職場人的疲憊神情，女人化著淡妝，男人穿著襯衫，袖子捲到手肘，看似談公事，卻在開口的那一刻，打破了整個午後的寧靜。 「我想離婚」——冷淡而決絕的開場 男人語氣冷靜，幾乎沒有情緒地說出那句話：「我想離婚。」 女人沉默了幾秒，聲音輕得像怕驚動空氣：「你又外遇了嗎？」 他只是點頭，淡淡地說：「我不想再演了。」 那不是第一次。從對話的片段裡，我聽出這場戲碼早已重播過多次。她早已熟悉劇情，而他，也早已練就無懈的冷漠。 他說這話的時候，眼神沒有停留，像在陳述天氣：「今天下雨了。」語氣裡沒有一絲愧疚，甚至帶著一點如釋重負的輕鬆。她垂下眼，指尖在桌上無意識地摩挲，彷彿那張便利商店的桌子成了她最後能抓住的現實。 「有時，愛情不是被背叛擊垮，而是被一次次的冷漠磨平。」 她不是不想放手，只是想留下點尊嚴 「我可以同意離婚，」女人輕聲說，「但你要給我一些錢。」 她的聲音很穩，沒有哭，沒有吵。那不是威脅，也不是索求，而是一種殘存的自我保護。也許她早已放棄愛情，只想為自己留下一點生活的保障——那是尊嚴的底線。 男人卻冷冷回答：「我不會給妳一毛錢，不同意就法院見。」 他說這句話的時候，頭也沒抬，手裡還轉著手機。那一刻，我看到的不只是婚姻的破裂，而是人性的萎縮。感情走到盡頭時，最令人心寒的，往往不是背叛，而是這種「一切都不再重要」的表情。 「她的撒嬌，不是討愛，而是懇求一點補償。」 她的語氣變得柔和，甚至帶著一點撒嬌：「你就給我一點嘛，就當我這些年照顧你……」 那句話裡沒有威脅，只有哀求。那是許多女人在長年關係裡的縮影——習慣了退讓、習慣了體貼，甚至在失去愛時，依然用柔軟的語氣請求對...